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黃金盤中震蕩加劇 金價仍持穩在千二關口上方

2018-09-14 07:50:04 FX168 

  現貨黃金周四(9月13日)如乘過山車,金價在觸及日內高點1212.65美元盎司後,出現倒V反轉,直線跳水,美市盤中最低下探至1199.63美元/盎司,走勢跌宕起伏。美元周四繼續下挫,美元指數已運行在95關口下方。

  周四市場迎來數據波,日內公布的重磅數據美國8月CPI不及預期,核心CPI創4月以來最小增幅。數據發布後,美元應聲下挫,黃金則上漲。數據顯示經季節調整後增長0.2%。消費物價指數的核心指數(不包括波動較大的食品和能源板塊)上漲0.1%。美國勞工統計局表示,這是自4月份以來的最小漲幅。在報告中,新聞機構編制的共識預期為上升0.3%,核心利率上升0.2%。與去年同期相比,整體CPI上漲2.7%。核心利率上漲2.2%。

  加拿大帝國商業銀行CIBC經濟研究所的Andrew Grantham表示,“今天的CPI數據與昨天生產者價格PPI的一些疲軟相呼應,主要指標和核心指標都低於市場預期。”

  雖然該報告比預期更為溫和,但Grantham指出,核心CPI仍與核心個人消費支出一致,僅略低於美聯儲2%的目標。因此,這些數據“不會改變有關加息的近期辯論,”格蘭瑟姆說。 “然而,如果核心通脹在明年沒有明顯提升,那將導致加息步伐更加緩慢。”

  因此,他得出結論,美元的CPI數據可能“略微為負”,而長期收益率可能“略微下跌”。

  此外,周四公布的美國至9月8日當周初請失業金人數為20.4萬人,略高於前值但低於預期,降至近49年低位。不過此數據對市場影響不明顯。

  對於黃金目前的走勢,著名投行摩根士丹利表示,可能對黃金缺乏興趣,但銀行仍然看到黃金作為戰術資產的潛力。

  在一項罕見的貿易投資建議中,摩根士丹利財富管理公司財富管理資源主管Lisa Shalett建議投資者從部分股票中獲利,並用它來建立3%至5%的黃金頭寸。“盡管我們認為黃金不是長期持有,但我們認為它可以在戰略上用作股票市場調整的潛在對衝和/或美元和實際利率的逆轉,”她在本周發布的一份報告中說。 “我們很少在資產配置中使用黃金,但偶爾會有機會,目前我們看到其中一個。”

  Shalett強調的一個重要威脅是與中國的持續貿易爭端。她說,如果美國政府再增加2000億美元中國進口產品的關稅,明年可能會拖累全球GDP下降0.5%。“今年和過去十年美國資產的相對表現現在處於極端狀態。雖然僅靠這一點並不是對趨勢持久性提出質疑的理由,但自滿是,”她說。 “我們的分析表明,當前的市場定位並未足以抵消當前增長強勁的趨勢中斷,美聯儲被認為是溫和的,接近其加息周期的結束。雖然這些條件可能實際上仍然存在,但黃金可能會從重新評估前景中受益。”

  雖然Shalett在今年剩余時間裏看到了一些黃金潛力,但她表示,她並不認為這是一項長期投資。“自2013年以來,全球投資委員會不再將黃金視為戰略資產類別,因為它不提供任何利息或收益 - 而實物黃金則存在成本。從資產配置的角度來看,黃金與股票和債券的相關性是不穩定的,並且受到危機和恐懼時期的大量情緒波動的影響,”她說。 “更重要的是,黃金並未被證明是一種良好的通脹對衝,因為它幾乎沒有產生通脹的長期財富。”

  目前從技術上講,黃金空頭仍具有穩固的整體近期技術優勢。黃金多頭已實現第一個近期目標位1200大關,但能否企穩在其上方還有待觀察。接下來的阻力位是本周高點是1204.80美元/盎司,然後是上周高點1209.00美元/盎司;第一個支撐位在1200,其次是上周低點1191.07美元,然後是8月份低點1184.35美元。

  周四走勢表述

  國際現貨黃金周四(9月13日)亞市早盤開於1202.45美元/盎司後金價盤整,之後小幅下挫。歐市金價再度轉如盤整,多空交戰,漲跌不定。美市多頭大力上攻,長陽拔地而起,錄得日內高點1212.65美元/盎司後回落,金價跳水,吞噬之前漲幅,錄得日內低點1199.63美元/盎司後小幅反彈,終收於1200.80美元/盎司的高位。

  國際現貨黃金周四(9月13日)亞市早盤開於1202.45美元/盎司,最低下探1199.63美元/盎司,最高上漲至1212.65美元/盎司,終收於1200.80美元/盎司,下跌5.20美元,跌幅0.43%。

  基本面利好因素:

  1.周四(9月13日)公布的重磅數據美國8月CPI不及預期,核心CPI創4月以來最小增幅,數據顯示經季節調整後增長0.2%。消費物價指數的核心指數(不包括波動較大的食品和能源板塊)上漲0.1%。與去年同期相比,整體CPI上漲2.7%。核心利率上漲2.2%。

  2.美國勞工部周三(9月12日)表示,生產者價格指數(PPI)在7月份上漲0.1%後,8月份下跌0.1%,低於市場預期0.2%。一年半以來首次出現下滑。年度PPI也未達到市場預期,為2.8%,而預期為3.2%。消除食品和能源價格波動的核心通貨膨脹在8月份下降了0.1%,此前7月份上漲了0.1%。年度核心通脹率為2.3%,低於市場預期的2.7%。

  3.周四(9月6日)公布的素有“小非農”之稱的美國8月ADP就業人數為16.3萬人,低於前值21.9萬人和預期19萬人。

  4.周四(9月6日)公布的美國8月Markit服務業PMI終值為54.8,低於前值55.2和預期55.2,刷新2017年12月以來低位。

  基本面利空因素:

  1.周四(9月6日)公布的美國至9月8日當周初請失業金人數為20.4萬人,略高於前值但低於預期,降至近49年低位,表明就業市場仍然健康。

  2.周二(9月11日)公布的美國7月JOLTS職位空缺為693.9萬人,創歷史新高,遠超預期的667.5萬人,自主離職率從2.3%漲至2.4%,創2001年以來的十七年最高,顯示出勞動力市場需求強勁,也意味著美國雇主難以找到技術匹配的員工。

  3.周二(9月11日)公布的美國7月批發庫存月率為0.6%,低於前值和預期0.7%;美國7月批發銷售月率為0%,高於前值-0.1%但低於預期0.3%;評論稱美國7月批發庫存增幅略低於最初預期,因汽車類庫存進一步減少,但這可能不會改變有關庫存投資將提振第三季經濟成長的預期;鑒於國內需求強勁,企業或增加商品庫存,這將支撐工廠的生產。

  4.周五(9月7日)公布的美國8月非農就業人數增加20.1萬人,刷新兩個月的高位,遠高於預測值19萬,其中薪資增長年率已達到2.9%,高於前值2.7%;8月份整體失業率為3.9%,與7月份一致,略低於3.8%的預期。

  後市展望

  1.Kitco 上周五(9月7日)發布的每周黃金調查顯示,在對本周的黃金價格方向上,多數華爾街專業人士和普通投資者一致看多,但看漲人數均未過半。在針對華爾街專業人士的調查中,有17人參與了調查,有7人,或41%認為本周黃金將會上漲,有5人即29%認為本周黃金將會下跌,5人或29%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有676人參與了調查,有329人,或49%認為本周黃金將上漲,有251人即37%認為下周黃金將會下跌,96人或14%認為黃金將會盤整。

  2.FXSTREET在周四(9月13日)發布的報告中指出,黃金今天早些時候飆升至新的2周高位1212美元;美元指數在94.50下方獲得支撐,溫和反彈;華爾街在特朗普的言論中抹去了部分早期漲幅。目前需要要考慮的技術水平包括在1220美元(8月3日的低點)和1228美元(7月31日的高點)之前,該貨幣對的初始阻力位於1212美元(日內高位)。在下行方面,支撐位在1200美元(心理水平/ 20日均線),1192美元(9月12日低點)和1187美元(9月11日低點)。

  3.道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali告訴Kitco新聞,“我們看到的是,由於圍繞貿易擔憂的擔憂,以及由此產生的外匯市場影響,金價一直處於低迷狀態。”Ghali補充說:“日內稍早,我們有一些評論說,美國希望在貿易方面恢復與中國的談判,這推動了整個金屬價格的上漲。”周三早些時候,《華爾街日報(博客,微博)》報道稱,華盛頓方面在對中國進口商品征收額外關稅之前,已推動與北京方面進行新一輪貿易談判。

  4.Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff周三稱,改善中美貿易關系是今年夏天遭受打壓的黃金價格急需的一步。他補充說,市場需要看到來自中國的貴金屬需求得到改善。“世界上最大的兩個經濟體可能正在接近達成一項貿易協定的想法,可以推斷為最終的貿易協議將產生更多的美中商業,反過來看中國對貴金屬的需求也將有所增加,”Wyckoff 解釋說。

  5.加拿大皇家銀行財富管理董事總經理George Gero還指出,美元走勢以及可能出現的通脹對大宗商品的影響,是金價上漲的原因。“卡羅萊納州的風暴提醒交易員大宗商品種植區域遭到越來越多的障礙,現在更嚴重的颶風又再次傷害作物,大宗商品價格面臨潛在通脹,以及美元回落和與中國的可能的新的貿易談判,”他在一份報告中說。

  6.FXSTREET在周三(9月12日)發布的報告中指出,在市場觸及1,172.82美元/盎司的底部後,黃金跌勢在最近幾周的交易中一直處於暫停狀態。黃金從持續超過兩周的上漲旗型中脫穎而出。黃金現在交易於50日,100日和200日周期的簡單移動平均線之上,而RSI,MACD和隨機指標均看漲。下一個短期目標位於1214.30(8月28日的高點)和1220.90(7月的低位),之後是1225.90(2017年7月的低點)。若金價跌破1189.49(9月4日的低點)將使看漲預期無效。

  周五重點關註

  20:30 美國8月零售銷售月率

  美國8月進口物價指數月率

  21:15 美國8月工業產出月率

  22:00 美國9月密歇根大學消費者信心指數初值

  美國7月商業庫存月率

  次日01:00 美國至9月14日當周石油鉆井總數

  次日09:30 國家統計局發布70個大中城市住宅銷售價格月度報告

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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