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黃金乘上超級周四“過山車” 大摩罕見呼籲配置黃金

2018-09-14 07:48:19 FX168 

  現貨黃金周四(9月13日)如乘過山車,金價在觸及日內高點1212.65美元盎司後,出現倒V反轉,直線跳水,美市盤中最低下探至1201.14美元/盎司,走勢跌宕起伏。美元周四繼續下挫,美元指數已運行在95關口下方。

  周四市場迎來數據波,日內公布的重磅數據美國8月CPI不及預期,核心CPI創4月以來最小增幅。數據發布後,美元應聲下挫,黃金則上漲。數據顯示經季節調整後增長0.2%。消費物價指數的核心指數(不包括波動較大的食品和能源板塊)上漲0.1%。美國勞工統計局表示,這是自4月份以來的最小漲幅。在報告中,新聞機構編制的共識預期為上升0.3%,核心利率上升0.2%。

  勞工部表示,住房和能源成本的增加是總體CPI增長的主要原因。能源指數8月份上漲1.9%,其中汽油指數上漲3%。 8月份避難所指數上漲0.3%。

  美國勞工統計局表示,與去年同期相比,整體CPI上漲2.7%。核心利率上漲2.2%。

  加拿大帝國商業銀行CIBC經濟研究所的Andrew Grantham表示,“今天的CPI數據與昨天生產者價格PPI的一些疲軟相呼應,主要指標和核心指標都低於市場預期。”

  雖然該報告比預期更為溫和,但Grantham指出,核心CPI仍與核心個人消費支出一致,僅略低於美聯儲2%的目標。因此,這些數據“不會改變有關加息的近期辯論,”格蘭瑟姆說。 “然而,如果核心通脹在明年沒有明顯提升,那將導致加息步伐更加緩慢。”

  因此,他得出結論,美元的CPI數據可能“略微為負”,而長期收益率可能“略微下跌”。

  此外,周四公布的美國至9月8日當周初請失業金人數為20.4萬人,略高於前值但低於預期,降至近49年低位。不過此數據對市場影響不明顯。

  歐洲央行行長周四德拉基新聞發布會,歐洲央行下調了2018與2019年GDP增速預期,維持今後三年通脹預期不變。中美貿易緊張局勢驟然降溫。隔夜《華爾街日報(博客,微博)》援引消息人士說法稱,美國財政部長努欽已向中方團隊發出邀請,希望中方派出部級代表團在美國政府對華加征新一輪關稅前與美方進行貿易談判,地點將在北京或者華盛頓,時間是“未來幾周”。不過,美國總統特朗普最新發表推文稱,我們沒有壓力與中國達成協議。這一言論傳來之後,黃金急劇回吐此前漲幅。

  外圍市場看,周四美元繼續回調,美股大漲,科技股普漲,中概股飆升,市場情緒樂觀;原油止漲轉跌,美油已下破69美元/桶,布油下破79美元/桶。截止發稿,美元指數下跌0.21%,報94.64;道指上漲0.54%,報26139.87點;標普500上漲0.5%,報2903.23點;納指上漲0.9%,報8025.98點,重返8000關口;美油指數下跌2.15%,報68.85美元/桶;布油指數下跌1.74%,報78.35美元/桶。

  對於黃金目前的走勢,著名投行摩根士丹利表示,可能對黃金缺乏興趣,但銀行仍然看到黃金作為戰術資產的潛力。

  在一項罕見的貿易投資建議中,摩根士丹利財富管理公司財富管理資源主管Lisa Shalett建議投資者從部分股票中獲利,並用它來建立3%至5%的黃金頭寸。

  “盡管我們認為黃金不是長期持有,但我們認為它可以在戰略上用作股票市場調整的潛在對衝和/或美元和實際利率的逆轉,”她在本周發布的一份報告中說。 “我們很少在資產配置中使用黃金,但偶爾會有機會,目前我們看到其中一個。”

  這家美國第六大銀行預計,隨著市場波動性上升,美元走弱以及收益率曲線繼續反轉,黃金價格最終將在年底前回升並推升至1300美元/盎司,突顯出風險增加的風險和美國經濟放緩。

  雖然美國經濟和股市繼續跑贏大盤,但Lisa Shalett指出,自滿情緒正在影響投資者情緒。她補充說,她並不認為美國經濟能夠繼續保持目前與全球格局相關的步伐。

  Shalett強調的一個重要威脅是與中國的持續貿易爭端。她說,如果美國政府再增加2000億美元中國進口產品的關稅,明年可能會拖累全球GDP下降0.5%。

  “今年和過去十年美國資產的相對表現現在處於極端狀態。雖然僅靠這一點並不是對趨勢持久性提出質疑的理由,但自滿是,”她說。 “我們的分析表明,當前的市場定位並未足以抵消當前增長強勁的趨勢中斷,美聯儲被認為是溫和的,接近其加息周期的結束。雖然這些條件可能實際上仍然存在,但黃金可能會從重新評估前景中受益。”

  雖然Shalett在今年剩余時間裏看到了一些黃金潛力,但她表示,她並不認為這是一項長期投資。

  “自2013年以來,全球投資委員會不再將黃金視為戰略資產類別,因為它不提供任何利息或收益 - 而實物黃金則存在成本。從資產配置的角度來看,黃金與股票和債券的相關性是不穩定的,並且受到危機和恐懼時期的大量情緒波動的影響,”她說。 “更重要的是,黃金並未被證明是一種良好的通脹對衝,因為它幾乎沒有產生通脹的長期財富。”

  Shalett的評論是在黃金市場繼續努力尋找徘徊在1200美元/盎司左右的動力之際。

  目前從技術上講,黃金空頭仍具有穩固的整體近期技術優勢。黃金多頭已實現第一個近期目標位1200大關,但能否企穩在其上方還有待觀察。接下來的阻力位是本周高點是1204.80美元/盎司,然後是上周高點1209.00美元/盎司;第一個支撐位在1200,其次是上周低點1191.07美元,然後是8月份低點1184.35美元。

  北京時間00:36,現貨黃金報1203.86美元/盎司,下跌2.14美元,跌幅0.18%。

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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