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黃金強勢反彈在望 如何布局獲利?

2018-08-29 14:53:13 圖表家 
  SPDR黃金ETF(GLD)已較今年1月初所創的年內高點下跌約15%。GLD在夏季遭到拋售主要由美元(UUP)加速升值所致。

  盡管美國實際利率自二季度以來橫向波動,但美元本身的強勢也足以大幅削弱黃金市場的信心。CFTC數據顯示,截至8月21日基金經理的COMEX黃金凈空頭持倉為255噸,看跌情緒達到2006年該數據開始統計以來最甚。

  

分析師Boris Mikanikrezai表示,鑒於當前投機者情緒極為負面,預計今年余下時間投機持倉將向均值水平(+317噸)回歸。

  分析師Boris Mikanikrezai表示,鑒於當前投機者情緒極為負面,預計今年余下時間投機持倉將向均值水平(+317噸)回歸。

  據他估計,黃金投機性凈多頭持倉每增加1噸,每盎司現貨金價將上漲0.35美元。這意味著若回歸到歷史均值,COMEX黃金投機性凈多倉將增加572噸,現貨金價或相應上漲200美元。

  若以8月21日收盤價1196美元/盎司計算,均值回歸過程完成後,金價將達1396美元/盎司,較當前水平高15%左右,GLD則有望觸及132美元(基準情境,概率60%)。

  在樂觀情境下,即COMEX黃金投機性凈持倉重新試探774噸的歷史高位(概率30%),或促使金價上漲360美元,那麽現貨金價將達到1557美元/盎司,較當前水平高29%,GLD則將觸及147美元。

  根據收益風險比,Mikanikrezai認為當前GLD的穩固支撐水平在110美元,始於歷史高點的下降趨勢線亦在該位置附近。若GLD月線收盤價維持在110美元上方,則2017年夏季以來的形態看漲破位依然有效。

  
黃金強勢反彈在望,如何布局獲利?

  Mikanikrezai表示,保守的做法是在112美元入場做多GLD,止損設在105美元,首個盈利目標見132美元(基準情境,收益風險比約為3),第二個是147美元(樂觀情境,收益風險比約為5)。
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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