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“黑天鵝”仍在潛伏伺機而動 黃金盤中翻紅多頭信心不變

2018-05-17 07:26:26 FX168 

  現貨黃金周三(5月16日)止跌小幅上漲,美市盤中最高上探至1291.60美元/盎司,觸及年內低位,金價繼續運行在1300一線下方,昨日金價受到重創,跌幅近2%。美元周三繼續上漲,美指運行在93關口;美國十年期國債收益率周三觸及3.093%,為2011年以來新高,走強的美元和美債對黃金構成很大壓力。

  日內公布的美國4月新屋開工總數年化為128.7萬戶,低於前值131.9和預期131;美國4月營建許可總數為135.2萬戶,低於前值137.9略高於預期135。評論稱,美國4月份新屋開工總數大幅下滑,營建許可總數下降,這意味著在土地和熟練勞動力短缺的情況下,住房市場沒有改善。日內公布的另一項數據是美國4月工業產出月率為0.7%,高於前值0.5%和預期0.6%;評論稱美國4月份工業產出月率上升,這給經濟前景增加了不確定性。

  外圍市場看,周三美油有所走弱,但仍靠近71美元/桶,與周二觸及的三年半的高點不遠。美股周三上漲。截止發稿,美元指數上漲0.1,漲幅0.11%,報93.37。道指上漲0.3%,報24779.39點;標普500指數上漲0.47%,報2724.11點;納指上漲0.68%,報74.1.45。美油下跌0.36%,報71.05美元/桶,布油下跌0.01%,報78.42美元/桶。

  分析稱,不斷上漲的美元仍是驅動金價下跌的主要利率。隔夜美指觸及了5個月的高位。但有分析師稱黃金進一步下跌的幅度將會有限,因期貨市場的投機者自夏季以來已經削減了凈多頭頭寸,所以這種形式的拋售壓力應該會減弱。同時,低價格水平也應該刺激實物買盤興趣。 再加上中東的地緣政治緊張局勢(加沙地帶的暴力抗議活動,伊朗核協議的不確定性),對黃金作為安全避險的需求確實強勁。周二朝鮮宣布終止與韓國的談判,使得6月份的朝美峰會存在一定的變數,但目前美國官方尚未正式回復,事態在短期內的進展將會對金市有一定的影響。堅持看多黃金的人士則認為目前持有黃金的理由沒有改變,中東及朝鮮局勢仍然不穩定,但金價若要止跌回升需要更多的“黑天鵝”事件推動,市場只能靜觀其變。

  但從技術面看,金價在周二跌破重要支撐線200日均線約1306美元/盎司的位置及1300的心理大關後,目前仍處於空頭市場,短期內難以上漲,由於金價已破1290關口,下一步將考驗跌向1280及1270關口。上行方面,1300已轉化為強勢阻力位,金價要重拾升勢需跨越此關口並重返200日均線,回到關鍵支撐位1316.48美元/盎司。

  後市展望

  德國商業銀行在周三發布的文章中稱,“我們認為黃金的下行潛力有限。” 該銀行表示,期貨市場的投機者自夏季以來已經削減了凈多頭頭寸,所以這種形式的拋售壓力應該會減弱。 “同時,低價格水平應該刺激實物買盤興趣,”德國商業銀行繼續說。 “中東的地緣政治緊張局勢(加沙地帶的暴力抗議活動,伊朗核協議的不確定性)表明,對黃金作為安全避風港的需求確實強勁,韓國衝突再次爆發。”朝鮮取消了一項高級別會議, 與韓國舉行高級別首腦會議,目前還不確定下個月美國和朝鮮領導人之間計劃的峰會是否會如期舉行。

  Bill Baruch周三稱,過去一個月金價大跌,但絲毫沒有減少對黃金的看漲情緒。近期的下跌並非熊市信號,去年12月至1月金價飆升10%,過去是三個月金價陷入盤整,長期形成了看漲旗形形態。

  據彭博社報道,瑞銀的財富管理部門也認為,雖然金價可能下跌了,但黃金肯定還沒有過時。該行負責大宗商品及外匯業務的執行董事Wayne Gordon周三表示,鑒於美元可能從2018年高點的回落,該行未來三至六個月的金價目標為1400美元/盎司。值得註意的是,自2013年9月以來,這一傳統避險資產一直未曾觸及瑞銀的短線目標1400美元/盎司。

  Gordon指出,“要做多黃金會非常困難,但是促使你持有黃金的那些因素大多依然存在。”Gordon表示,全球風險依然存在,比如說朝鮮,以及今年晚些時候的美國中期選舉。“這只是一時的痛苦,”Gordon在電話中表示。

  市場波動可能加劇,通脹回升之際實際利率保持穩定,央行態度謹慎,以及增長勢頭放緩,“所有這一切都描繪了一幅對未來金價走勢非常有利的畫面,”他說。Gordon認為,在投資者尋求投資組合多元化之際,特朗普金正恩之間的會談以及美國的中期選舉仍會帶來風險,從而可能提振需求。朝鮮周三威脅要取消計劃與美國總統舉行的會晤。

  Newmont Mining首席經濟學家Tom Brady表示,金價目前已經回到了年初的水平,這和我此前的預期完全一致。

  自2016年來,黃金市場已經變成了投資者驅動市場,中國和印度珠寶、金條和金幣等實物黃金的需求一直低迷,強勁的投資活動、大量的避險投資以及經濟不確定性促使投資者持有更多的黃金。

  Brady還指出,2018年,黃金將主要在1275-1350美元區間內波動,只有市場出現更多的“黑天鵝”才有可能推動投資者對黃金的興趣。

  北京時間00:57,現貨黃金報1291.10美元/盎司,上漲0.4美元,漲幅0.03%。

(現貨黃金日線圖 來源:FX168財經網)
(現貨黃金日線圖 來源:FX168財經網)
(責任編輯:劉小滿 HF108)
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