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黃金本周預測:對不起 市場仍然是冒險愛好者

2018-03-13 10:25:26 FX168 

  周二(3月13日)亞市早盤,國際現貨黃金位於1323美元/盎司附近水平徘徊。

  日內外媒網站Seekingalpha分析師Boris Mikanikrezai撰文對本周黃金市場前景作出分析和預測。其觀點主要內容如下:

  盡管當前全球整體政治氛圍仍趨緊張,但市場缺乏避險買盤,這在一定程度上削弱了黃金價格。

  CFTC顯示,2月27日至3月6日,投機者對黃金的偏好是中性的。

  據FastMarkets估計,ETF投資者在3月2日至9日期間首次將黃金變現,這也是4周以來的首次。

  當前黃金的宏觀背景是喜憂參半的,投資者支持風險偏好,而黃金卻沒有明確的方向。

  但我繼續持有IAU,以表達我對黃金的長期看漲觀點。

(圖片來源: Pinterest)
(圖片來源: Pinterest)

  接下來我們來探討下對本周黃金市場走勢前景的看法。

  為此,我分析了Comex(基於商品期貨交易委員會)和交易所交易基金(基於FastMarkets的估計)的凈投機頭寸的最新變化,並對投資者和投機者的行為作出了一些解釋。

  盡管CFTC的統計數據是公開和免費的,但有關黃金ETF的數據來自FastMarkets。FastMarkets是一家獨立金屬機構,追蹤ETF在貴金屬綜合領域的持倉情況。

  根據商品交易委員會提供的交易員報告(COTR)的最新承諾,基金經理在報告期(2月27-3日)保持其黃金凈多頭頭寸基本不變,期間現貨金價自1317美元/盎司漲至1323美元/盎司。

  截至3月6日,黃金的凈多頭基金頭寸為427.24噸,較前一周前小幅上升了1.95噸或0.5%。對14.13噸的長期清算被賣空16.07噸的空頭所抵消。
(黃金投機性倉位 來源:CFTC)
(黃金投機性倉位 來源:CFTC)

  黃金的凈多頭基金頭寸自年初以來累計上漲121.76噸或40%,在2017年全年上漲182.55噸或144%。

  與此同時,黃金的投機性倉位仍然有點長,但並未過度,黃金凈投機性長度——其歷史記錄的55%——比歷史平均水平的325噸高出約30%。

  就個人的黃金交易策略而言,我已經於12.89美元買入IAU,這意味著,由於2月份以來沒有上升的壓力,我的倉位將繼續出現小幅虧損。這個倉位的風險占我投資組合的3%,據市場情況,我可以增加我的頭寸。
(IAU周圖 來源: Trading View)
(IAU周圖 來源: Trading View)

  上周IAU收盤表現積極,為3周以來的首次上漲。

  也就是說,如果宏觀背景繼續對黃金不利的話,黃金年初開始的盤整可能還會繼續下去。

  下一關鍵支撐位為12.20美元,這與2016年12月低點以來的的上行趨勢相符。

  如果美聯儲在即將召開的貨幣政策會議上采取強硬立場,並引導市場走向更陡峭的聯邦基金利率路徑(比如2018年升息,2018年升息4次,2018年升息次,到2019年升息2次),則金價前景將轉為看跌。

  但上述情況是不太可能的,在我看來,就目前而言,美聯儲(FED)需要看到,在實質性地改變政策立場之前,通脹顯然正朝著2%的目標前進。

  校對:巴飛特

(責任編輯:劉小滿 HF108)
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