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黃金周評:“黃金之友”再救多頭一命 下周金融市場遍布“地雷”

2018-03-05 02:48:00 FX168 

  過去一周,金融市場爆點不斷,包括黃金在內的主要資產走勢動蕩加劇。周初,由於美聯儲新任主席鮑威爾意外釋放出鷹派傾向,美元漲勢迅猛黃金則承壓下滑,但形勢很快發生逆轉,鮑威爾在周四的作證中試圖中和之前的基調,而“黃金之友”美國總統同日宣布對進口鋼鋁征收重稅,美元應聲回落,黃金則實現V型逆轉,脫離1300美元/盎司關口略上方低位。不過,黃金仍震蕩收跌。

  國際現貨黃金3月2日當周累計收跌6.30美元,跌幅0.47%,收報1322.20美元/盎司,最高上探1340.85美元/盎司,最低下探1302.60美元/盎司。

(現貨黃金周線圖 )
(現貨黃金周線圖 )

  全球市場動蕩加劇之際,迎來了瘋狂的周末——歐洲“核彈”恐進一步震驚投資者:3月4日,意大利舉行大選;德國將就組建執政聯盟做出決定!

  周日,德國社民黨組閣方案獲得通過,為總理默克爾開啟第四個任期掃清了道路,歐洲最大經濟體的政治風險得以避免。

  不過,意大利大選仍令交易員在這個周末頭疼不已。歐洲火藥桶——意大利舉行大選,如果民粹主義、疑歐派政黨獲勝並組成聯合政府,或將燃爆金融市場並引發政治動蕩。

  歐盟委員會主席容克警告稱,由於意大利大選,以及德國社民黨就與德國總理默克爾領導的基民盟建立執政聯盟舉行公投,3月初金融市場或出現動蕩。

  容克在布魯塞爾舉行的會議上稱,“3月初始將是歐盟非常重要的一周,相較於社民黨的投票結果,我更擔心意大利大選的結果!”

  但其還表示必須為最糟糕的情況做好準備,最糟糕的情況可能是意大利無政府運作。在3月份的第二周,金融市場可能作出強烈反應。

  若懸浮議會能夠得以避免,又或者掌控局勢的並非脫歐和疑歐政黨,那麽這次大選可能跟去年的荷蘭、法國選舉一樣,都是“小題大做”。

  然而,根據最新的民調顯示,意大利選舉產生懸浮議會的可能性並不低。瑞士信貸擔憂市場低估了選舉結果帶來的潛在風險。

  接下來一周,金融市場“地雷”遍布:美國2月非農就業報告、包括歐洲央行、日本央行、加拿大央行以及澳洲聯儲在內的四大央行將公布利率決定,此外多位官員也將發表講話,金融市場屆時勢將變得“熱鬧非凡”。

  本周要聞盤點

  特朗普宣布對鋼鋁征收重稅 美元下跌黃金實現V型反彈

  美國總統特朗普周四表示,美國最早將於下周對鋼鐵和鋁征收新的關稅。此前,他的顧問就是否要打擊進口商品存在意見分歧。

  特朗普宣布,美國將對鋼鐵征收25%的關稅,對鋁征收10%的關稅。目前尚不清楚,它們是否適用於所有進口或僅從某些國家進口的金屬。

  “人們不知道我們國家遭到其他國家多麽不公的對待,”特朗普說,他認為,貿易趨勢“摧毀”了美國的鋼鐵和鋁工業。

  周四,特朗普在白宮會見了內閣成員和行政人員,宣布了這一消息。特朗普的這一聲明引發困惑,因政府在如何推進這一問題上難以達成一致。當天早些時候,一位白宮助手在接受CNBC采訪時表示:“這是一場混亂。”

  對這些金屬的關稅,將標誌著推動特朗普贏得白宮的保護主義政策的又一個步驟。特朗普反復研究他的前任們所達成的自由貿易協議,並承諾將使美國的貿易更加公平。

  特朗普在鋼鐵和鋁業高管們的圍繞下宣布了這一消息,他們都贊同這一關稅。這一舉措迅速引發了廣泛的股票拋售,因為人們擔心以美國商品稅收形式出現的國際報復行為達到了頂峰,這可能會阻礙經濟增長。

  美股道指收盤下跌420.22點,收於24608.98點,當日早些時候一度上漲超過150點。該股指盤中最多下跌了586點。

  彭博美元即期匯率指數紐約尾盤下跌近0.3%,此前一度上漲0.3%。ICE美元指數尾盤也下挫0.4%,報90.28,日內稍早曾觸及1月中旬以來最高水平。

  上個月ICE美元指數攀升1.7%,為2017年2月以來最佳月度表現。

  金價則實現V型反轉。現貨金盤中最低一度觸及1302.60美元/盎司,隨後反彈至1316美元/盎司上方。

(現貨黃金周線圖 )
(現貨金30分鐘走勢圖 )

  鮑威爾前後表態不一 市場波動加劇

  美聯儲新任主席鮑威爾周四(3月1日)表示,目前還沒有出現薪資上漲的“決定性”跡象。這一言論一出,市場即刻做出反應:美元衝高回落,美股與現貨黃金短線上漲。

  鮑威爾在參議院銀行委員會作證時表示,在不造成有害通脹水平的情況下,勞動力市場還會有更多的收獲。

  上述言論意義重大,因在鮑威爾兩天前在眾議院金融服務委員會的講話被解讀為更擔憂通脹,導致美聯儲采取更激進的加息路徑。

  鮑威爾周二表示:“對通脹的信心越來越強。”

  這番評論一度導致道瓊斯指數下跌700點,波動率指數回升至20以上。

  然而,鮑威爾今日表示:“我們還沒有看到任何有力的證據表明薪資水平會有決定性的上升。我們看到,一兩項薪資指標略有上升,但大多數仍在以2.5%的速度增長。在我看來,沒有跡象表明工資正處於加速上漲節點。我預計,勞動力市場的一些持續走強可以在不引發通脹的情況下發生。”

  在鮑威爾稱“我們還沒有看到任何有力的證據表明薪資水平會有決定性的上升”之後,股市短線上漲。

黃金周評:“黃金之友”再救多頭一命 下周金融市場遍布“地雷”!

  (股市走勢,美元指數自日高90.94短線下滑26點至90.68,現貨黃金則自日低1302.61美元/盎司急劇反彈近8美元至1310美元/盎司略上方。

  不過,鮑威爾補充說,他預計很快就會看到薪資上漲。

  然而,他的前任耶倫經常說同樣的話,而美聯儲也被低通脹和低工資壓力所困擾。1月非農就業報告顯示,平均時薪增長2.9%,但聯儲很少根據一個月的數據來改變其立場。

  鮑威爾表示,美聯儲預計將繼續加息,因為它希望保持經濟增長,同時不會阻礙經濟復蘇。

  他稱:“隨著時間的推移,我們將逐步提高利率,我們正試圖平衡這兩件事,實現通脹目標,但也要確保經濟不會過熱。目前沒有證據表明經濟正在過熱。但這就是我們一直的路徑。我的預期是,只要經濟繼續以這種方式運行下去,這將是一條正確的道路。”

  鮑威爾首秀果然不同凡響 金融市場“炸翻天”

  周二(2月27日)歐美時段盤中,美聯儲信任主席鮑威爾在國會證詞中表示,美聯儲將繼續逐步提高利率,近期的金融市場波動料不會影響加息步伐。消息傳來之後,美元短線急漲,而現貨黃金則在巨量拋單的打壓下急劇下滑。

  在事先公布的證詞中,美聯儲主席鮑威爾表示,隨著“美國經濟在前幾年面臨的一些不利因素變成順風因素”,美聯儲可以繼續逐步提高利率,因經濟增長前景依然強勁,最近一輪的金融波動不應該拖累美國經濟。
在談到特朗普的稅收改革和政策時,鮑威爾認為,“財政政策已經變得更加刺激,國外對美國出口的需求正走在更堅實的軌道上。”他還掩飾了最近一輪的波動,“說金融環境仍然寬松。”與此同時,他指出,“通脹仍低於我們2%的長期目標。在聯邦市場委員會看來,進一步逐步提高聯邦基金利率將最好地促進我們兩個目標的實現。與以往一樣,貨幣政策的路徑將取決於經濟前景,而這將取決於未來的數據。”

  在談到特朗普的稅收改革和政策時,鮑威爾認為,“財政政策已經變得更加刺激,國外對美國出口的需求正走在更堅實的軌道上。”他還掩飾了最近一輪的波動,“說金融環境仍然寬松。”與此同時,他指出,“通脹仍低於我們2%的長期目標。在聯邦市場委員會看來,進一步逐步提高聯邦基金利率將最好地促進我們兩個目標的實現。與以往一樣,貨幣政策的路徑將取決於經濟前景,而這將取決於未來的數據。”

  市場的特別關註點將是鮑威爾對近期市場事件的評論,而鮑威爾對此並不太擔心:“在2017年大幅放松之後,美國的財政狀況已經逆轉了一些寬松政策。在這一點上,我們並不認為這些發展會嚴重影響經濟活動、勞動力市場和通貨膨脹的前景。的確,經濟前景依然強勁。”

  展望未來,鮑威爾表示:“未來幾年內,在衡量貨幣政策的適當路徑時,FOMC將繼續在避免經濟過熱和將PCE價格通脹率維持在2%之間保持平衡。”

  此外,還值得註意的是,他相信,“經濟前景依然強勁”,因“強勁的就業市場應該繼續支持家庭收入和消費支出的增長,我們的貿易夥伴之間的堅實經濟增長應該導致美國出口進一步上漲,樂觀的商業信心和強勁的銷售增長可能會繼續提高商業投資。”

  美聯儲主席也表示:“我們預計12個月基礎的通脹今年將向上移動,穩定在聯邦公開市場委員會2%的中期目標,”並補充說,擴張起見工資滯後是由於每小時產量或生產力的低增長,,但新一輪的投資支出“應該支持更高的生產率增長”。

  “工資也應該以更快的速度增長,”鮑威爾說,並補充說,FOMC仍認為去年通脹不足“很可能反映了暫時影響,我們預計不會重演。”

  最近美聯儲的資產負債表仍在繼續收縮,鮑威爾稱,“該計劃進展順利。這些利率和資產負債表的行動反映了委員會的觀點,即逐漸減少貨幣政策的寬松政策將支撐強勁的勞動力市場,同時使通貨膨脹率回升至2%。”

  最後,在從耶倫到鮑威爾的轉變話題上,這位美聯儲新主席解釋說,“耶倫和我一直在努力確保平穩的領導過渡,並為貨幣政策的連續性提供支持。”

  在美聯儲主席鮑威爾的證詞稿公布之後,據外媒稱,聯邦基金期貨暗示美聯儲在3月會議上加息的概率為97%。此外聯邦基金期貨暗示交易員認為美聯儲在2018年加息三次的概率為57%。

  在鮑威爾證詞稿之後,美元指數短線上揚逾60點,刷新三個交易日高點至90.51。
(美指30分鐘走勢圖 )
(美指30分鐘走勢圖 )

  現貨黃金短線下滑約17美元,刷新日低至1315.66美元/盎司。

(現貨黃金周線圖 )
(現貨黃金30分鐘走勢圖 )

  數據顯示,COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:30一分鐘內成交量為5283手,交易合約總價值逾7億美元。

  隨後,COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間23:44-23:47四分鐘內成交量為10738手,交易合約總價值逾14億美元。

  金價下周將如何演繹?

  據彭博社周四(3月1日)公布的最新調查顯示,由於美聯儲新任主席鮑威爾本周在國會作證時強調將繼續逐步加息,令今年加息超過三次的大門敞開,黃金交易員對下周金價的看跌情緒創下三個月來最高,看跌人數是看漲的一倍。

  在接受調查的20位黃金交易員及分析師中,6人看漲(30%),12人看跌(60%),2人看平(10%)。

  Kitco 周五(3月2日)發布的每周黃金調查顯示,本周由於美國特朗普總統宣布對鋼鐵和鋁提高關稅,交易員和分析師傾向於認為經濟走勢將不確定和美元疲軟,因此多數華爾街和普通投資者認為黃金下周將會上漲。在針對華爾街專業人士的調查中,有21人參與了調查,有14人,或67%認為下周黃金將會上漲,有3人即14%認為下周黃金將會下跌。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有541人,其中272人或50%認為下周黃金看漲,同時189人或35%看跌;80人或15%保持中立。

  本周交易中,華爾街37%的選民呼籲黃金上漲,另外37%的人選擇中立,而47%的普通投資者看漲。美國東部時間上午11點前,紐約Comex 4月黃金價格一周下跌0.6%至1322.20美元/盎司。但在守勢方面,由於股市和美元在關於關稅的消息下滑,市場從周四的低點反彈。

  莫裏森市場期刊編輯肯莫裏森是調查中的大多數派,他希望黃金受益於貿易戰不斷升級的緊張情緒。莫裏森說“與美國最強大的貿易夥伴和盟國進行貿易戰的前景突然改變了人們對美元和黃金的看法。 周四的黃金大幅震蕩伴隨著未平倉合約的減少,當天期貨合約價格高於平均水平,下跌了1.5萬份合約,表明多方投降。黃金將可能獲得支撐,直到關於增加關稅的更多細節出臺,金價可能返回1335美元。加拿大和墨西哥會像2002年一樣獲得豁免嗎?它們占美國鋼材進口總量的25%,並且顯然是重要的貿易夥伴。”

  Forexlive.com的貨幣分析師Adam Button認為,由於類似的原因,黃金走高。他說“市場對特朗普新公布的關稅和更多風險感到困惑。黃金將成為越來越有吸引力的避風港。”

  Price Futures Group高級市場分析師Phil Flynn評論說,由於通貨膨脹的可能性,關稅也可能支持黃金。他說,較高的關稅將提高各種物品的成本,例如汽車(制造用金屬)到蘇打水(用於罐頭的鋁)。

  新航財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示:“我看好下周的黃金。 周四,1300美元至1360美元的通道底部持有看漲的錘形蠟燭圖,表明交易反彈可能開始。此外,特朗普鋼鐵關稅似乎震動市場信心,並可能讓一些人尋找黃金之類的庇護所。請註意,早在2002年,當時的布什總統通過引入鋼鐵關稅引發了市場上的一個重大衝擊。”

  “尤裏卡礦業報告”(Eureka Miner Report)的編輯Richard Baker也是看漲的,他評論說,一天的新聞可以在市場上產生重大影響。他說“黃金在對一系列資產陷入糟糕的一周,幾乎觸及1300美元的水平之後回升,對全球貿易戰和通脹擔憂產生了一定的避險作用......”他認為黃金將上漲。他說 “昨日令人吃驚地宣布鋼鐵和鋁關稅增加令美元指數脫離六周高點(90.91),並令全球股市下挫。盡管關稅的實際執行可能比預期的溫和,但黃金在短期內無疑將保持避風港模式。”

  Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day預計,美聯儲主席鮑威爾本周美國國會證詞黃金遭到拋售後,股市的拋售讓黃金有所斬獲。他說“美聯儲在提高利率方面將保持謹慎,尤其是在債務水平較高的情況下,包括聯邦政府一級的利率水平較高,這可能會顯著影響債務成本。例如,當利率低於通貨膨脹率時,緩慢上漲的利率對黃金有利,正如我們在2005 - 2007年和1976 - 1980年看到的那樣。”

  與此同時,Heritage West Financial的負責人拉爾夫普雷斯頓(Ralph Preston)則看到黃金走低,並指出阻力最小的路徑“似乎正在下跌”。

  鳳凰期貨和期權公司總裁Kevin Grady形容自己是中立的,但正在尋找波動性。 他評論說,在特朗普關稅消息傳出之後黃金發生的漲勢可能是由於短期投機性買盤引起的,他對許多長期投資已經進入市場持懷疑態度。他說“黃金將會遍布各處,它跟隨美元。市場將動蕩不安。”

  下周市場展望

  經濟數據方面,下周市場將迎來萬眾矚目的美國非農就業報告,本周美元先漲後跌,但最終以陽線小幅收漲,那麽接下來美元將何去何從,美國非農就業報告或起到關鍵的決定性作用。與此同時,歐元區將公布1月零售銷售數據,且中國將公布2月財新服務業及綜合采購經理人指數(PMI)、2月居民消費品價格指數(CPI)及2月貿易帳。英國將公布1月工業產出及商品貿易帳,日本也將公布第四季度實際GDP修正值,澳大利亞將公布第四季度GDP。

  央行動態方面,下周歐洲央行(ECB)將公布利率決議,隨後行長德拉基將召開新聞發布會。日本央行公布利率決議及政策聲明,隨後行長黑田東彥將召開新聞發布會。與此同時,澳洲聯儲(RBA)將公布利率決議及政策聲明,加拿大央行(BOC)也將公布利率決定。此外,投資者還需重點關註下周美聯儲(FED)將發布的經濟狀況褐皮書。

  官員講話方面,下周紐約聯儲主席杜德利將前往美屬維爾京群島發表講話,澳洲聯儲主席洛威將在悉尼發表講話,美聯儲理事布雷納德將發表講話,達拉斯聯儲主席卡普蘭將在能源會議上發表講話,加拿大央行副行長萊恩也將發表講話,屆時或左右投資者情緒的變化,從而影響市場走勢。

  下周重要經濟數據和事件

  周一(3月5日)

  經濟數據

  08:30 澳大利亞1月季調私營營建許可

  09:45 中國2月財新服務業采購經理人指數

  中國2月財新綜合采購經理人指數

  16:50 法國2月Markit/CDAF服務業采購經理人指數終值

  16:55 德國2月Markit/BME服務業采購經理人指數終值

  17:30 歐元區3月Sentix投資者信心指數

  英國2月Markit/CIPS服務業采購經理人指數

  18:00 歐元區1月零售銷售

  22:45 美國2月Markit服務業采購經理人指數終值

  美國2月Markit綜合采購經理人指數終值

  23:00 美國2月ISM非制造業采購經理人指數

  美國2月ISM非制造業物價指數

  加拿大全國經濟信心指數

  財經事件

  十三屆全國人大一次會議在北京召開

  09:00 新西蘭財政部公布月度經濟指標

  央行動態

  13:15 日本眾議院將就日本央行副行長人選問題舉行聽證會

  周二(3月6日)

  經濟數據

  08:01 英國2月BRC同店零售銷售

  08:30 澳大利亞1月季調後零售銷售

  澳大利亞第四季度經常帳

  11:30 澳洲聯儲現金利率

  16:15 瑞士2月消費者物價指數

  16:30 德國2月Markit/BME建築業采購經理人指數

  17:10 德國2月Markit/BME零售業采購經理人指數

  21:55 美國上周紅皮書商業零售銷售

  23:00 美國1月耐用品訂單終值

  美國1月工廠訂單

  加拿大2月季調後Ivey采購經理人指數

  加拿大2月未季調Ivey采購經理人指數

  央行動態

  11:30 澳洲聯儲公布利率決議及政策聲明

  20:30 紐約聯儲主席杜德利前往美屬維爾京群島發表講話

  周三(3月7日)

  經濟數據

  05:30 美國上周API原油庫存變化

  07:50 日本2月外匯儲備

  08:30 澳大利亞第四季度GDP

  15:45 法國1月經常帳

  法國1月貿易帳

  法國1月出口

  法國1月進口

  16:00 中國2月底外匯儲備

  16:30 英國2月Halifax季調後房價指數

  18:00 歐元區第四季度GDP終值

  21:15 美國2月ADP就業人數變動

  21:30 美國1月貿易帳

  美國1月出口

  美國1月進口

  加拿大1月貿易帳

  加拿大1月出口

  加拿大1月進口

  23:00 加拿大隔夜目標利率

  23:30 美國上周EIA原油庫存變化

  財經事件

  01:00 EIA公布月度短期能源展望報告

  央行動態

  05:35 澳洲聯儲主席洛威在悉尼發表講話

  06:30 美聯儲理事布雷納德將發表講話

  09:30 達拉斯聯儲主席卡普蘭將在能源會議上發表講話

  23:00 加拿大央行公布利率決定

  周四(3月8日)

  經濟數據

  07:50 日本第四季度名義GDP年化修正值

  日本第四季度實際GDP修正值

  08:01 英國至2月三個月RICS房價指數

  08:30 澳大利亞1月季調後商品及服務貿易帳

  10:00 中國2月貿易帳

  中國2月出口

  中國2月進口

  12:30 日本2月企業破產

  14:45 瑞士2月季調後失業率

  15:00 德國1月季調後制造業訂單

  20:30 美國2月挑戰者企業裁員

  20:45 歐元區歐洲央行再融資利率

  21:15 加拿大2月新屋開工

  21:30 加拿大1月新屋價格指數

  加拿大1月營建許可

  美國上周季調後初請失業金人數

  美國上周季調後續請失業金人數

  23:30 美國上周EIA天然氣庫存變化

  央行動態

  03:00 美聯儲發布經濟狀況褐皮書

  20:45 歐洲央行公布利率決議

  21:30 歐洲央行行長德拉基召開新聞發布會

  周五(3月9日)

  經濟數據

  07:30 日本1月所有家庭支出

  09:30 中國2月工業生產者出廠價格指數

  中國2月居民消費品價格指數

  15:00 德國1月季調後工業產出

  德國1月季調後貿易帳

  德國1月季調後出口

  德國1月季調後進口

  15:45 法國1-1月政府預算

  法國1月工業產出

  法國1月制造業產出

  17:00 意大利1月生產者物價指數

  17:30 英國1月工業產出

  英國1月制造業產出

  英國1月商品貿易帳

  英國1月對歐盟貿易帳

  21:30 美國2月非農就業人口變動

  美國2月失業率

  美國2月平均每小時工資

  美國2月勞動力參與率

  加拿大2月就業人口變動

  加拿大2月失業率

  美國1月批發庫存

  23:00 美國1月批發銷售

  央行動態

  04:50 加拿大央行副行長萊恩發表講話

  11:00 日本央行公布利率決議及政策聲明

  14:30 日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會

(責任編輯:王治強 HF013)
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