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暢想2018年投資策略之前 不妨先思考這五個問題

2017-12-19 09:38:46 圖表家 
  回顧2017展望2018之際,U.S. Global Investors.首席執行官兼首席投資官Frank Holmes通過以下五個問題為投資者提供決策指引。

  1. 美國股市會否遵循過去總統任期周期的表現?

  

下個月,美國總統特朗普上臺就將滿一年。截至12月12日,標普500指數今年以來的回報率達到19%,遠遠超過總統任期第一年的歷史平均水平。市場對特朗普利好經濟增長的政策作出熱烈回應。

  下個月,美國總統特朗普上臺就將滿一年。截至12月12日,標普500指數今年以來的回報率達到19%,遠遠超過總統任期第一年的歷史平均水平。市場對特朗普利好經濟增長的政策作出熱烈回應。

  總統任期第二年美股的回報率往往低於第一年,1928-2016年平均僅略高於4%,為四年任期中最弱的一年。

  不過,Holmes對明年的看法樂觀,他認為目前沒有理由認為2018年會重復2017年。

  2. 2018年標普500指數成分股公司EPS將續創紀錄?

  

暢想2018年投資策略之前,不妨先思考這五個問題

  每股收益(EPS)是備受關註的衡量市場健康與否的最可靠指標之一。除了2014-2015年輕微下滑之外,EPS自2009年以來穩步上升。截至目前,2017年EPS為133.73美元,為紀錄新高,較去年增長近13%。

  FactSet分析師預計,到2018年底EPS將觸及143.17美元,較2017年上升7%。若預估被證明是準確的,那麽2018年EPS將進一步攀升。

  換句話說,美股長牛將在2018年持續。

  3. 中小企業能否比現在獲得更多激勵?

  

Holmes的答案是“是的,他們可以”,但不會較觸及新高之前的水平高太多。

  Holmes的答案是“是的,他們可以”,但不會較觸及新高之前的水平高太多。

  11月NFIB小企業樂觀指數升至107.5的歷史第二高位,而且企業主對接下來三個月最為樂觀。他們準備釋放資本,購買新設備並增加人手。

  NFIB經濟學家稱,雖然圍繞醫保和稅改還存在大量的不確定性,但小企業主相信無論國會最終提議什麽,形勢都將改善。

  小盤股投資者也認同這種積極的看法。羅素2000指數較今年年初上漲逾12%。

  4. 哪些因素會推高黃金價格?

  

今年迄今,黃金價格上漲逾9%。若其保持在當前水平,則將錄得2011年以來表現最佳的一年。面對全球股市飆升、美聯儲加息等諸多重大不利因素,2017年黃金的這種表現可謂非常體面。

  今年迄今,黃金價格上漲逾9%。若其保持在當前水平,則將錄得2011年以來表現最佳的一年。面對全球股市飆升、美聯儲加息等諸多重大不利因素,2017年黃金的這種表現可謂非常體面。

  2018年,美元走軟、地緣政治風險、全球範圍的負實際利率以及圍繞股市資金流入過多的擔憂等一系列因素都有可能推動金價攻克1300美元並進一步走高。

  CLSA分析師指出,2018年美元將完成一個七年周期,該機構的策略是逢高做空美元,預計美元指數將跌破91-92的支撐。

  5. 還有什麽可以阻擋比特幣的強勢?

  

2017年比特幣讓許多人賺得缽滿盆滿,回報率到達驚人的2200%。所有加密貨幣的總市值已經超過5000億美元,向1萬億美元進發。

  2017年比特幣讓許多人賺得缽滿盆滿,回報率到達驚人的2200%。所有加密貨幣的總市值已經超過5000億美元,向1萬億美元進發。

  即便是在對加密貨幣執行最嚴厲監管的國家,比特幣點對點交易也大幅增加,畢竟其交易不需要任何第三方的參與,而且可以輕松繞過政府、央行與邊界的限制。而這恰恰是比特幣吸引許多投資者的地方。根據特卡夫定律,更多投資者或意味著更高的賣價。

  Holmes提醒稱,比特幣當下或許很吸引人,但重要的是要牢記,它是個具有相當波動性的市場。
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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