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看空需求增加支撐位岌岌可危 12月黃金該如何操作?

2017-12-07 15:35:59 和訊黃金 

  和訊黃金消息 國際現貨黃金周四(12月7日)亞市開盤報1261.90美元,亞洲時段交投在1263美元/盎司,接近兩個月低位。歐市開盤前夕,黃金跌破1260美元關口,日內累計下跌6美元,當前在1257美元附近。

現貨黃金日線圖 來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖 來源:和訊黃金

  本文內容綜合自和訊黃金、圖表家。

  周三早些時候,由於美國總統特朗普承認耶路撒冷是以色列的首都,引發穆斯林世界的強烈反對,且美國政府本周面臨停擺的風險,避險情緒一度助推金價反彈至1269美元/盎司。然而,在紐約時段美國ADP數據出爐後,美元兌一籃子貨幣走強,金價回吐所有漲幅轉而收跌。眼下市場正關註本周五的兩大焦點,其一是美國11月非農就業報告,其二則是美國政府是否會真的陷入停擺,可能會引爆金融市場。

  黃金看空需求增加

  金價本周初跌至200日均線下方,而運動至10月低點1260再度引發了對黃金空頭押註的需求。

  從一個月25delta風險逆轉指數來看,該指數跌至自7月14日來的最低水平-0.85,這顯示出對黃金看空需求的不斷增加。

黃金一個月25delta風險逆轉指數 來源:FXStreet
黃金一個月25delta風險逆轉指數 來源:FXStreet

  黃金在11月末持續闖關1300關口失敗最終令技術形勢利好空頭。金價周二收低於200日均線下方,迄今金價一直在1260上方堅守支撐。

  但是持續的看跌期權需求增加意味著支撐位可能很快被跌破。

  從技術角度來看,金價若跌破10月低點1260美元則可能引發拋售至8月4日低點1254.16以及8月8日低點1249.94的運動。而目前金價已經處於1257低位。

  上行方面來看,突破阻力水平200日均線1267則有望打開上行至10日均線1278的大門,進一步阻力看向50日均線1280。

  12月黃金該如何操作?

  黃金的歷史走勢顯示,自2013年以來,12月每一次黃金拋售都迎來了次年第一季度的大幅反彈。

  2015年和2016年12月的低點也碰巧與美聯儲加息有關。由於過度拋售,加上過度悲觀的情緒,導致了加息後金價的重大逆轉。下圖展示了黃金每次加息周期的走勢:

  2015年12月、2016年12月和2016年3月加息的黃金走勢都非常類似。同樣,今年市場對於12月美聯儲加息的預期非常高,金價相較9月8日高點也已經大幅下跌近7%。

  大家總是在說,加息對黃金是個壞消息,事實果真如此嗎?

  可以看到,黃金和聯邦基金利率實質上並沒有明顯的相關性。如果說有,也是呈現的正相關。

  另一方面,黃金和長期利率的相關性則比較明顯。

  然而,美聯儲對於長期利率的影響卻是微乎其微。

  很明顯,在12月金價下跌期間,長期利率和金價出現背離,這可能在後期拉動金價上漲。

  綜上,目前金價因為下周美聯儲加息預期被過度拋售,貴金屬市場人氣低迷。但這和過去兩年如出一轍,加息前的大幅下跌往往伴隨著顯著的反彈。因此,黃金多頭無需過於擔憂。

  分析師Andrew McElroy表示,黃金在下跌後將回到1300美元水平並最終達到1357美元的高點,建議投資者在1250-1260區間買入黃金,止損放在1230,止盈第一目標1270,第二目標1340,當達到1270時可以加多。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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