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黃金近期難逃“怪區” 多頭如履薄冰整體偏弱勢

2017-11-14 14:35:54 和訊黃金 

  和訊黃金消息 國際現貨黃金周二(11月14日)亞市開盤報1277.60美元,亞洲時段在1276美元/盎司附近盤整,昨日因美元和美股走軟而收復周一的部分失地。眼下金價正陷入四年來最窄的波動區間,並且一直在圍繞100日均線震蕩,過去一個月的波幅接近七年來最低,市場似乎進入了“睡美人”模式。

現貨黃金日線圖 來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖 來源:和訊黃金

  本文綜合自和訊黃金、中國證券報、金十數據

  市場到底發生了什麽?

  最近一個多月,金價波動區間只有3.3%,為2013年2月來同期最小。過去16個交易日裏,金價有14個交易日都徘徊在100日均線附近,過去28天的波動性已接近七年最低。到底發生了什麽?

  當下黃金市場最大的新聞就是沒有新聞。最近一個多月以來,黃金價格的波動區間只有3.3%,為2013年2月以來同期最小。在過去的16個交易日裏,金價有14個交易日都徘徊在100日均線附近,過去28天的波動性已經接近七年來最低。經紀商Marex Spectron集團駐倫敦貴金屬交易主管David Govett表示:“黃金已經被困在1260和1300之間有一個月,如果不出什麽大事,我認為這種狀況很難被打破,市場仿佛進入了休眠模式。”

黃金近期難逃“怪區” 多頭如履薄冰整體偏弱勢

  值得註意的是,北京時間上周六淩晨黃金期貨市場曾密集湧現天量拋單,在00:06-00:15十分鐘內,近4萬手合約賣盤打擊金價急跌近10美元/盎司,交易量是平日的7倍。如此大規模的拋售,顯然是有人在故意打壓金價。然而即便如此,金價依然沒有跌出上述區間。

  誰下了巨額黃金期貨拋單

  “實際上,從黃金30天波動率來看,自2013年美聯儲公布退出QE後,整體市場波動率逐年萎縮,這些短暫波動並未對趨勢產生持久的影響。”趙曉君表示。

  瑞銀(UBS)策略師Joni Teve也認為,上周五的這波黃金期貨拋售沒有令人信服的理由,預計明年也不會出現拋售大潮。“在我們看來,市場並不是真的需要有足夠的泡沫來引發重大拋售,至少不會讓人聯想到2013年那種程度的拋售。”

  曹崢指出,黃金閃跌行情一般都看似事發偶然,但結合當時的多空背景因素以及供需狀況,均是有“據”可依。此次閃跌的背景是多重利空因素導致的。近期美國公布的經濟數據表現良好,又恰逢美聯儲加息時點臨近以及黃金季節性淡季,黃金走勢格局是易跌難漲。

  黃金多頭如履薄冰 預計整體仍偏弱勢

  近期美國經濟指標總體向好,美聯儲12月加息板上釘釘,加之美元基金凈多從極低水平反彈,美元易漲難跌。而近期地緣緊張降溫讓避險利多顯著消退,黃金驅動指標中性略偏空。季節性上,11月和12月是黃金的傳統淡季,預計季節性利空將一直延續到年底。綜上來看,預計黃金未來仍將延續弱勢走勢。”曹崢說。

  金價有望錄得2005年以來年度最窄波動區間。與此同時,黃金實貨需求在第三季觸及八年低點,但投資者也沒有撤出金市。路透社周一撰文指出,今年貴金屬市場可謂“前有狼後有虎”,面對股市大漲及黃金需求驟降,金價仍展現出韌性,表明投資者對黃金還抱有信心。

  但是事實上,自10月中以來,雖然股市叠創紀錄高位,但金價幾乎沒什麽變動,今年還剩下一個半月時間,黃金多頭如履薄冰

  目前仍然關註美國及主要發達經濟體的通脹回升情況,以及美國本土的相關政策執行情況,在債務上限12月到期後,在聯儲加息縮表下,債市對黃金的影響會加劇。目前金價仍處於1300美元/盎司左右震蕩,但隨著12月美聯儲決議臨近,債務上限和特朗普相關政策將相繼落地,降低不確定性,金價在縮表加息下受制於美債收益率仍將疲軟。

  黃金價格未來將受到很好的支持,但同時也存在一些限制因素。與此同時,揮之不去的緊張情緒使得多頭們堅守陣地,而空頭則猶豫不決。其認為,雖然市場仍預計美聯儲會加息,但考慮到財政刺激可能對政策利率路徑施加上行壓力,實際利率環境將總體保持良性,黃金仍存上行風險。

  曹崢指出,美元指數能否繼續走強從而打壓金價值得關註。目前CFTC美元基金凈多從歷史極低的凈空水平反彈,而基金凈多在歷史區間極值附近有反向指標的意義。近期美元基金凈多出現低位拐點,結合總體向好的美國經濟數據,預示美元未來或將延續強勢。

  近期美國經濟指標總體向好,美聯儲12月加息板上釘釘,加之美元基金凈多從極低水平反彈,美元易漲難跌。而近期地緣緊張降溫讓避險利多顯著消退,黃金驅動指標中性略偏空。季節性上,11月和12月是黃金的傳統淡季,預計季節性利空將一直延續到年底。綜上來看,預計黃金未來仍將延續弱勢走勢。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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