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黃金周評:政治風險再現黃金多頭喜獲助力 周末卻遭迎頭棒喝

2017-11-12 09:38:00 FX168 

  FX168財經報社(香港)訊11月6日至11月10日黃金市場概述:本周黃金在沙特動蕩局勢和美國稅改風波中避險情緒的促進下終於結束連續三周的跌勢,但在周五卻突逢逾40億美元拋單襲擊,導致黃金市場的“驚魂時刻”。

  國際現貨黃金11月10日當周累計收漲5.90美元,漲幅0.46%,收報1275.60美元/盎司,最高上探1288.34美元/盎司這一三周高位,最低下探1266.10美元/盎司。

黃金日線圖 圖片來源:FX168財經網
黃金日線圖 圖片來源:FX168財經網

  當周要聞盤點:

  沙特“首攻” 黃金迎來開門紅

  黃金在本周一首先迎來“開門紅”,沙特阿拉伯王儲穆罕默德上周末通過反貪清洗行動逮捕了多名政界和商界精英,該消息提振油價升至兩年半高位。分析師稱,因沙特而導致在的石油價格上漲,美債和美元下跌,以及與美國總統特朗普的遠東旅行有關的不安都共謀推高黃金價格。周一,金價最高升1%,錄得六周來最大單日漲幅。

  與此同時,沙特與伊朗之間的緊張關系本周也進一步加劇。也門的什葉派反政府武裝上周六(11月4日)向沙特首都利雅得機場發射了一枚導彈,但遭到沙特防空部隊的攔截,但是導彈的爆炸仍震動了沙特首都。此次導彈襲擊事件進一步加劇了沙特和伊朗之間的緊張關系。

  沙特領導的多國聯軍周一表示,已關閉也門所有的陸海空口岸,以斷絕武器從伊朗流入胡塞武裝的通道。沙特率領的多國聯軍目前正在也門境內與伊朗支持的胡塞武裝作戰。分析師表示,該因素要比王儲肅貪對市場的影響更大,並刺激避險情緒上升。

  沙特方面還於周一表示,伊朗支持的黎巴嫩什葉派真主黨對沙特出言“攻擊”,等同黎巴嫩已向沙特宣戰。這導致危機急劇升級,可能破壞黎巴嫩穩定。

  Petromatrix策略師Olivier Jakob表示,“沙特實際上又和伊朗攤牌了,因此對我而言,這比沙特國內問題更受關註,這令全球地緣政治風險水準上升。”

  特朗普“助攻” 針對朝鮮“爆炸”言論再給黃金多頭“煽風”

  特朗普周三抵達中國,開始其12日亞洲之行的第三站。在此之前,特朗普在韓國議會發表了“煽動性演說”,他警告朝鮮不要“低估”美國——這與之前一天的講話形成鮮明對比,當時他鼓勵朝鮮與美國“達成協議”,表示這符合雙方的共同利益。

  特朗普在首爾的演講中警告朝鮮領導人金正恩稱:“本屆政府與美國過去的情況完全不同。不要低估我們,不要試探我們。我們不會允許美國的城市受到毀滅的威脅。我們不會被嚇倒。”

  特朗普在首爾的演講中使用了他迄今為止一些最強硬的措辭,對朝鮮提出了一些令人毛骨悚然的、侵犯人權的指控。他呼籲世界各國通過拒絕“任何形式的支持、供應或接受”來孤立平壤。

  特朗普隨後還發表推文稱:“在我的領導下,美國政府正在徹底重建軍隊,他們正花費數以千億美元計的資金來用於世界上最先進、最先進的軍事裝備,現在正在建設中。我要通過力量來實現和平!”

  “朝鮮政權無視其對美國及其盟友的任何保證、協議和協議,一直在追求其核武器和彈道導彈計劃。其打破了所有的承諾。”

  “任何懷疑美國的實力和決心的人都應該看看我們過去的經歷。你將不再懷疑。”

  另一方面,白宮新聞秘書桑德斯在空軍一號周三表示,特朗普總統在結束亞洲行之前將決定是否把朝鮮列為支持恐怖主義的國家。此舉將引發更多的制裁,也將代表小布什總統2008年決定將朝鮮從支持恐怖主義的國家名單除名,改以外交手段處理後,美國態度的轉變。

  受到避險情緒以及美元下跌的提振,現貨黃金周三紐約時段盤中一度急漲7美元,刷新10月20日以來新高至1287.13美元/盎司

  美國稅改“主攻” 引燃黃金市場

  美國參議院共和黨提出的稅收法案出現明顯分歧。這引發投資者恐慌情緒攀升,美元和美股隨即遭到拋售,而金價則趁機上攻,盤中觸及1288.13美元/盎司的近三周高位。

  本周四(11月9日)美國眾議院和參議院雙雙披露了稅改方案中,整體來看,在要求大幅調降高收入者和企業稅率、以及大幅度重塑美國對跨國企業的課稅方式方面,參眾兩院的稅改版本基本相符。然而,在如何調整企業稅、州及地方稅(SALT)扣抵以及房地產稅等方面,與眾議院版稅改均有所不同,這引發投資者的恐慌情緒攀升。

  其中的一大分歧是下調企業稅的時間點。盡管參眾兩院在稅改方案均提議將公司稅率從35%調降至20%,但不同的是,眾議院希望這一措施將在2018年生效,而參議院則將其推遲到2019年,不贊成即刻生效。不過,美國國會參議院共和黨人Wicker隨後表示,可能會立即下調企業稅。

  美國參議院金融委員會委員、共和黨議員Bill Cassidy表示,參議院的稅改提案將下調企業稅的時間推遲一年,至2019年實施,將取消個人強制參加奧巴馬醫保的規定。

  《華盛頓郵報》周三(11月日)率先報道了推遲下調企業稅的消息。根據法案的預算規定,稅改在十年內不能增加超過1.5萬億美元的預算赤字,延遲企業減稅可以為聯邦政府節省1000億美元,甚至更多。

  不過,推遲企業減稅可能會阻礙企業投資美國或將總部遷往海外。為了減少這種影響,根據《華盛頓郵報》,參議院將允許公司在2018年扣除資本投資,減輕稅負。

  此前,特朗普表示,他不希望逐步分階段實施公司減稅。當被問及是否考慮逐步減稅時,特朗普表示:“我們不想這樣,希望不是。”

  Amundi Pioneer Investment Management匯市策略部門董事Paresh Upadhyaya說:“市場對參議院稅改提案的細節感到有些不安,看起來下調企業稅的實施時間將再推遲一年,市場對參議院稅改計劃的最初反應是失望。”

  法國興業銀行(601166,股吧)(Societe Generale)利率策略師Bruno Braizinha稱:“看來通過稅改議案可能還需時日,且可能以失望告終。”

  分析師說,任何減稅實施時間將被推遲,或提議的改革力度將被削弱的可能性,都對美元不利,反之利好金價。

  澳新銀行在報告中稱“美國進一步的政治不確定性導致黃金價格上漲受到很好的支撐。有消息稱共和黨的稅收計劃涉及削減被拖延到2019年,這令投資者憤怒。”

  樂極生悲 周末黃金驚現巨量賣單

  周五(11月10日)歐市收盤之際,價值逾42億美元的拋單在短短一分鐘被拋出,現貨金銀短線突然雙雙大幅下挫,現貨黃金短線下挫10美元,跌幅擴大至0.7%;現貨白銀下挫0.2美元,跌幅擴大至近0.9%,刷新11月6日以來新低至16.78美元/盎司。

  金融博客Zerohedge撰文指出,歐市收盤之前,美元指數短線拉升,貴金屬和原油則暴跌。黃金期貨急跌,因價值逾40億美元的黃金合約被瞬間拋出。

  在短短一分鐘的時間之內,超過3萬份黃金期貨合約所拋出,價值超過42億美元,大約占正常日交易量的10%。

  Heraeus貴金屬紐約分部的銷售和市場經理Miguel Perez-Santalla在電話采訪中表示,沒看到任何引發這一巨大下跌的消息和新聞,但是它確實發生了。

  Perez-Santalla推測,可能是由於某個巨量的黃金頭寸觸發了止損,使得金價快速跳水,並可能引發金價波動加劇。

  Kitoc.com高級技術分析師Jim Wyckoff也將周五的價格走勢描述為“一個以短期為導向的期貨交易員拋出大量賣單,這讓市場措手不及。”

  據統計,在此之前市場的60天歷史波動率已經跌至接近2001年以來的最低點。

  marketslant.com網站的編輯、Echobay Partners的創始人Vince Lanci表示,盡管這一舉動對黃金投資者來說是戲劇性的,但現實是,這可能是一家大型基金的投機性投資。他補充稱,隨著在11月30日財政年度結束之前,基金對資產進行清算,類似走勢料會出現。

  他在給Kitco新聞的電子郵件中表示:“在利用期貨保證金進行杠桿操作時,控制40億美元的名義規模很小。在退出的時候,對衝基金對價格的敏感度降低了。”

  隱憂浮現 黃金需求跌至八年最低

  本周黃金市場還傳來一個引發擔憂的消息——黃金協會周四公布的數據顯示,黃金需求下滑至八年來最低,上季度珠寶首飾買盤下滑,流入黃金ETF的資金也枯竭了,這些對黃金的上漲構成阻力。

  世界黃金協會(WGC)周四(11月9日)公布數據顯示,2017年第三季度黃金需求降至八年最低,因為珠寶購買量下降,黃金上市交易基金(ETF)資金流入減少。

  WGC指出,整體需求下降9%至915噸,為2009年第三季度以來最低。

  WGC的報告還顯示,全球第二大黃金消費國——印度在7-9月當季的黃金需求較上年同期下降24%至145.9噸。

  下周市場展望

  據彭博社周五(11月10日)公布的最新調查顯示,黃金交易員與分析師轉而看漲下周金價,此前一周受訪專家對金價預期走勢出現分歧。在接受調查的20位黃金交易員及分析師中,9人看漲(45%),7人看跌(35%),4人看平(20%)。

  而Kitco 的調查則顯示,因本周黃金除了周五的意外暴跌之外,漲勢強勁,大多數華爾街專業受訪者對下周黃金一致看多,無人看跌,僅有少數保持中立,這是自該調查設立7年以來首次出現的情況,也是華爾街思維逆轉,首次明確看多。在針對專業人士的調查中,有21人參與了調查,18人或86%認為下周黃金將會上漲,3人或14%認為下周黃金會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。同時,有645名普通投資者參與了投票,411人或64%認為黃金將上漲;另有146人或23%認為黃金將會下跌,而88人或13%認為黃金將盤整。

  到2017年到目前為止,不包括本周,華爾街共預測正43次,正確25次,達到了58%的正確率。普通投資者預測42次,正確26次,正確率為62%。

  加拿大技術分析師協會副會長兼地區主管Colin Cieszynski表示:“我對下周黃金表示樂觀。 “黃金已經在1265美元附近建立了一個不錯的底部,並繼續攀升,表明新的積累。初步阻力位在1288美元/盎司附近,之後釋是接近10月高點1305美元/盎司。下周,美國和英國的通脹數據將出爐,這可能引發黃金的一些行動。”

  Adrian Day Asset Management董事長兼首席執行官Adrian Day也表示“情緒正在改變,股市雖然指數再創新高,但更加不確定,波動幅度很大,很多股票也開始下跌了。”

  Heritage West Financial的負責人拉爾夫?普雷斯頓(Ralph Preston)表示,他尋找某種“地緣政治爆發”來推動黃金上漲。 Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff引用了一張改進的技術圖表。

  莫裏森市場新聞編輯肯·莫裏森(Ken Morrison)表示:“本周成交量受指數走勢支配,價格走勢影響不大。 隨著稅改進入實質性階段,眾議院和參議院的不同稅改計劃可能對美元保持壓力,黃金應該得到支撐。由於美國國會兩院目前預定11月20日這一周休會,下周可能會出現緊縮的局面,市場將開始展望12月8日即當前的支出賬單到期日。我預計未來一周黃金再次上探1300美元/盎司。”

  Phoenix期貨和期權公司總裁Kevin Grady表示,他短期內保持中立。市場在1265美元附近獲得了很好的支撐,並且一段時間還沒有跌破200日移動,即12月期貨價格接近1270美元/盎司的地方。在減稅不確定性的情況下,美元也有可能貶值,股票回落。但是,盡管所有這些都是支撐黃金的因素,但是格雷迪並沒有想象會有跟多的資金湧入黃金。他說:“這不是一個長期看漲的情況,所以我不認為這會吸引新的多頭頭寸。”他補充說:“隨著黃金的反彈,每一次反彈都會有拋售。目前黃金價格在1300美元/盎司至1265美元/盎司之間。現在有一些看跌的消息也有一些看漲的消息。”

  下周重要經濟數據和事件

  11.13(周一)

  日本10月國內企業商品物價指數

  費城聯儲主席哈克發表演說(08:10)

  OPEC公布月度原油市場報告

  11.14(周二)

  中國10月社會消費品零售總額、10月規模以上工業增加值

  德國第三季度未季調GDP、10月CPI

  英國10月CPI、10月零售物價指數

  德國11月ZEW經濟景氣指數

  歐元區11月ZEW經濟景氣指數、第三季度GDP、9月工業產出

  美國10月PPI

  央行動態:

  芝加哥聯儲主席埃文斯發表演講(16:05)

  美聯儲主席耶倫、歐洲央行行長德拉基、英國央行行長卡尼、日本央行行長黑田東彥發表講話(18:00)

  IEA公布月度原油市場報告(17:00)

  11.15(周三)

  法國10月CPI

  英國10月失業率 、10月失業金申請人數、9月三個月ILO失業率

  歐元區9月季調後貿易帳

  美國10月CPI、10月零售銷售、11月紐約聯儲制造業指數

  芝加哥聯儲主席埃文斯就經濟發表講話(16:00)

  11.16(周四)

  澳大利亞10季調後月失業率

  英國10月零售銷售

  歐元區10月CPI

  美國初請失業金人數、11月費城聯儲制造業指數

  英國央行行長卡尼發表演講

  達拉斯聯儲主席卡普蘭出席一場問答活動(21:10)

  11.17(周五)

  歐元區9月季調後經常帳

  加拿大10月CPI

  美國10月新屋開工總數、營建許可總數

  歐洲央行行長德拉基、德國央行行長魏德曼、德意誌銀行執行長克萊恩將出席銀行業會議並發表演說

  美聯儲理事布雷納德發表演說(04:45)

(責任編輯:陳姍 HF072)
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