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三張圖講清:黃金與白銀 到底被低估了多少?

2017-11-10 07:42:06 和訊名家 

    本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

  今天的黃金價格自1981年以400美元的價格上漲以來,僅上漲了217%。白銀價格從1981年8美元的交易水平只上漲了99%。

  雖然銅價從2011年的高位回落,但近兩年來漲幅超過了50%。但是,如果回到1981年,36年來銅價只上漲了312%。

1981年,銅交易價格為0.75美元,但今天在如此大量印鈔背景下,這個最重要的基礎金屬只有3美元。現在把自1981年以來銅價的漲幅312%,和股票比較一下,道瓊斯指數上漲了2,548%,卡特彼勒上漲2,990%。因此,在這36年期間,投資工業股票的價格要比投資銅價收益高得多。
  1981年,銅交易價格為0.75美元,但今天在如此大量印鈔背景下,這個最重要的基礎金屬只有3美元。現在把自1981年以來銅價的漲幅312%,和股票比較一下,道瓊斯指數上漲了2,548%,卡特彼勒上漲2,990%。因此,在這36年期間,投資工業股票的價格要比投資銅價收益高得多。

  現在,如果你認為銅市表現不如股市,來看看黃金今天的黃金價格自1981年以400美元的價格上漲以來,僅上漲了217%。

我想可能會有一些貴金屬投資者會聲稱,由於1980年黃金價格才從高位回落,以400美元(1981年)作為基準將是不真實的。好的,我會給你的。但是,即使我們使用了2001年的275美元的低點,在這16年的時間裏,增長率仍然只有350%。因此,與道瓊斯指數或上述其他股票相比,黃金從2001年的低點上漲了350%仍然是貧血。
  我想可能會有一些貴金屬投資者會聲稱,由於1980年黃金價格才從高位回落,以400美元(1981年)作為基準將是不真實的。好的,我會給你的。但是,即使我們使用了2001年的275美元的低點,在這16年的時間裏,增長率仍然只有350%。因此,與道瓊斯指數或上述其他股票相比,黃金從2001年的低點上漲了350%仍然是貧血。

  無論哪種情況,銅和黃金都嚴重低於大盤的漲幅。可悲的是,當我們查看這個組的最後一個金屬時,情況更糟。銅和黃金在過去的36年裏至少獲得了三位數的百分比漲幅,但目前的白銀並沒有超過兩位數的漲幅。截至上周末,白銀價格從1981年8美元的交易水平只上漲了99%

這個圖表揭示了許多白銀投資者感到的挫折感。不過,這個故事有一個好方面。這就是...當受抑制的資產價格上漲時,泡沫會破裂。你必須以這種方式考慮金屬。黃金和白銀的表現就像VIX。VIX指數越低,股市就越高。但是,當泡沫市場終於爆發的時候,VIX將反彈走高(如上圖DOW圖中的紅色尖峰所示),貴金屬價格也隨之上漲。
  這個圖表揭示了許多白銀投資者感到的挫折感。不過,這個故事有一個好方面。這就是...當受抑制的資產價格上漲時,泡沫會破裂。你必須以這種方式考慮金屬。黃金和白銀的表現就像VIX。VIX指數越低,股市就越高。但是,當泡沫市場終於爆發的時候,VIX將反彈走高(如上圖DOW圖中的紅色尖峰所示),貴金屬價格也隨之上漲。

  下一次的市場崩潰將不會像2008-2009年美國銀行業房地產市場崩盤的情況。當2008年市場崩潰時,所有東西都在一起。相反,這一次,隨著市場的貴金屬將飆升到新的高度。我們必須記住,在接下來的市場崩潰期間,確實沒有多少安全資產可以進入。所以,當投資者從臃腫的股票、債券和房地產,湧到微小的黃金和白銀市場時,基本面也不會有任何影響。是啊...我們可以看到一些荒謬的金銀高價格,因為投資者終於認可了貴金屬。

 

    文章來源:微信公眾號中國黃金網

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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