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一張圖:長線投資現在應該選擇黃金還是股票?

2017-08-11 08:06:11 匯通網 
  現在投資該選擇黃金還是股票呢?換句話說,如果投資者要對自己的投資做一個資金配比,一部分投資放在股市,一部分投資放在金市,那麽股市和金市的資金當前該如何配比呢?

  很多投資者做長線交易,他們持倉的時間超過一年。現在的問題就是,如果我們以年來作為單位的話,現在投資該選擇黃金還是股票呢?換句話說,如果投資者要對自己的投資做一個資金配比,一部分投資放在股市,一部分投資放在金市,那麽股市和金市的資金當前該如何配比呢?

從表面上來看,當前減少股票資產增加黃金資產是正確的。

  從表面上來看,當前減少股票資產增加黃金資產是正確的。

  美股當前處在牛市的末期,雖然市場仍然在不斷創出新高,但我們從基本面上找不到太多繼續支撐美股的因素了,如果特朗普稅改失敗,那麽美股隨時可能會崩塌。

  另一方面,當前市場對美國政局的擔憂是中期都會存在的,同時當前地緣局勢也十分緊張,而地緣局勢短期內也不會有任何的解決辦法。因此黃金的前景依然看好。雖然美聯儲升息的因素對黃金是一個不利的打壓,但是如果美聯儲升息的路徑是穩健的,那麽這對黃金的施壓也會非常有限,因為在一年前美聯儲加息的路徑已經逐漸被市場消化了。

  從表面上我們得出的結論是中長線投資選擇黃金更好,但我們還不甘心,或許通過另一種方式也可能證明當前應該持有什麽資產。

  下面是一張將近一百年間黃金和標普500指數的比率圖。圖中的數值是用黃金的價格去除以標普500指數得出的。

  

接下來,我們通過投資者熟悉的傳統技術分析來判斷現在應該持有何種資產。從以上圖中我們可以清楚的找出一些規律。我們發現黃金和標普500的比率是呈現周期性運動的。

  接下來,我們通過投資者熟悉的傳統技術分析來判斷現在應該持有何種資產。從以上圖中我們可以清楚的找出一些規律。我們發現黃金和標普500的比率是呈現周期性運動的。

  在上漲過程中,運行的時間較長,大約在20到30年一個上漲周期,而在下跌周期中運行的時間較短,大概在10年左右為一個周期。

  最初的上漲波峰在1930年左右達到,波谷在1940年附近,大概10年時間。接著的波峰在1970年附近,波谷在1980年,大概10年的周期。然後波峰在2000年附近達到,然後在2010年附近,經歷了10年時間,因此2010年很有可能是該比率的波谷。

  因此,根據以上圖表給出的結論,在未來20年左右的時間之內,持有黃金獲得的收益可能比持有股票獲得的收益更大。
(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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