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黃金周評:兩大噩耗突襲擾亂黃金美夢 下周多頭將絕地反擊?

2017-08-06 10:05:40 FX168 

  FX168財經報社(香港)訊 過去一周,現貨黃金價格震蕩下滑,美元則在最緊要關頭迎來“救兵”重啟漲勢。華府政治動蕩,美國經濟數據表現平平,使得市場懷疑美聯儲年內是否升息,這些因素聯袂發威,讓美元沒有招架之力,美元指數一度觸及15個月低點92.548。不過,周五(8月4日)公布的美國7月非農就業報告表現強勁,且白宮國家經濟委員會主任科恩隨後就下調企業稅的講話使得稅改重回視野,美元由此逆轉跌勢轉而上揚,現貨黃金則大跌1%。

  國際現貨黃金8月4日當周累計收跌10.80美元,跌幅0.85%,收報1258.50美元/盎司,最高上探1273.96美元/盎司,最低下探1254.00美元/盎司。本周為黃金四周以來首次收跌。

(現貨黃金周線圖 )
(現貨黃金周線圖 )

  未來一周,經濟數據相當密集,包括多國將陸續發布CPI等數據。經濟事件方面,美國多位地區聯儲主席將出席不同活動並發表講話,新西蘭聯儲將舉行政策會議。

  本周要聞一覽

  風雲再起!白宮通訊主任上任10天即被撤職 美元聞訊急跌

  本周伊始,剛上任不久的白宮通訊聯絡主任斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)離職,顯示華府政治方面繼續動蕩。

  據紐約時報周一(7月31日)援引匿名消息人士報道,美國總統特朗普已決定解除斯卡拉穆奇白宮通訊聯絡辦公室主任的職務,這距離其上任僅10天時間。

  白宮隨即證實了這一消息。“斯卡拉穆奇將離開白宮通訊主任職務,”新聞秘書桑德斯(Sarah Huckabee Sanders)在聲明中說道,“斯卡拉穆奇感覺最好讓凱利從零開始,讓其有能力建立其自己的團隊。”

  據率先報導這一事件的紐約時報稱,總統解職斯卡拉穆奇的決定源於新任白宮幕僚長凱利的要求。凱利於周一被任命為幕僚長。

  白宮這一人事變動消息傳出之後,美元跌勢加劇。美元指數擴大跌幅,觸及逾一年低點92.786。
(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  主要非美貨幣歡呼雀躍:美元兌日元延續跌勢,觸及逾六周低位110.29;歐元兌美元擴大漲幅至0.7%,觸及逾兩年半高位1.1844。

  上周特朗普政府度過了最不平靜的一周之一,醫保改革議案被參議院否決,特朗普的發言人和前幕僚長均離職。

  “在斯卡拉穆奇將離職的消息被證實後,給特朗普政府的信譽造成了有一次打擊,”Oanda資深匯市分析師Alfonso Esparza稱。

  數據與美聯儲官員“鴿”聲齊襲 美元陷入低迷黃金震蕩反彈

  經濟數據表現平平,頗受美聯儲青睞的核心PCE物價指數沒有顯示多少通脹跡象,使得美聯儲政策前景變得不確定。這些因素讓近來本就頹廢不堪的美元只能繼續低位蟄伏。

  美國商務部周二公布,6月個人支出較前月增加0.1%,預估為增加0.1%;6月個人所得較前月持平,結束了7個月連漲態勢,預估為增加0.4%。
(圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)
(圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)

  美聯儲高度關註的通脹指標--6月核心PCE物價指數較前月上升0.1%,預估為上升0.1%;6月核心PCE物價指數較上年同期上升1.5%,好於預期,與前值修正值持平,但仍與2%的目標值相距甚遠;6月PCE物價指數較上年同期上升1.4%。

  數據公布之前和公布之初,美元指數轉而下跌,觸及15個月低位92.79,隨後觸底反彈小幅上漲。

  然而,隨後出爐的ADP民間就業數據落井下石,讓美元還沒來得及喘幾口氣就又下跌。美國7月ADP民間就業崗位增加17.8萬個,不及預期,令投資者在非農就業報告公布前憂心忡忡,而且還引發市場懷疑美聯儲會否在今年再次加息
(圖片:Zerohedge、FX168財經網)
(圖片:Zerohedge、FX168財經網)

  “服務業數據增長不及預期,暗示周五出爐的非農就業報告令人失望的可能性更大,”Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo說。

  他表示,“這可能提高美聯儲升息的門檻,且令美元傾向下行。”根據CME Group的FedWatch工具,市場目前預期美聯儲12月加息的機率為44%左右。

  ADP就業數據出爐之後,美元指數先揚後抑,反應不大。

  令美元疲態雪上加霜的是,聖路易斯聯儲主席布拉德日內表示支持暫停加息。布拉德表示,他支持在9月會議上調整再投資政策,但不會支持年內再次加息。他表示今年上半年通脹指標惡化,如果近期FOMC會議按兵不動,或更快達到通脹目標。

  不過,克利夫蘭聯儲主席梅斯特隨後重申盡管通脹疲弱,但她依然支持循序漸進地升息。她認為,每年升息三次是合適的,可以避免經濟過熱,和投資者為追逐收益進行“風險過高的”押註。

  梅斯特表示,通脹疲弱是因一些“特殊因素”,並未形成“總體下行趨勢”。將需要數月的時間才能看到美國物價攀升。勞動力市場回暖將推動通脹,推動通脹的因素還包括GDP增長以及前景預估。梅斯特預計經濟增長年率略高於2%,聯儲會進一步升息並縮減購債規模。她預計美聯儲將“相對較快地”進行縮表。

  美市盤中,美元指數擴大跌幅,觸及15個月新低92.74,ADP就業報告公布之後一度攀升至93.07。
(美元指數30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元指數30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  盡管間或出現了一些看漲嘗試,但美指依然接近周一觸及的周期性新低92.76區域,美元整體看跌氛圍依然未變。

  美國政治局勢尤其是所謂的“通俄門”繼續打壓美元復蘇,而接下來數月再次加息的預期看似正在消退,這也令美元前景進一步蒙陰。

  今年迄今以來,美元指數累計下跌了近10%,此波跌勢已經延續了八個月之久。

  ADP數據公布之後,現貨黃金白銀短線下挫至日低,白銀跌幅擴大至逾1%,分別觸及1262.68和16.44美元/盎司低位,隨後急劇反彈,分別刷新日高至1272.29和16.91美元/盎司。
(現貨黃金30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(現貨黃金30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  三菱分析師Jonathan Butler認為,雖然就業數據薄弱可能會阻礙美聯儲的進入激進的加息節奏,但美聯儲縮減資產負債表的壓力可能會使黃金下跌。“如果美聯儲債務收益到期不再投資,那麽我們會期待這些證券的價格下來,收益上漲,這對黃金來說是不好的。”

  純屬巧合?!黃金再現“閃崩”行情又是在這一特殊時刻!

  北京時間周四(8月3日)早上7:00之後,現貨黃金短線急跌,最低觸及1258.60美元/盎司,較日高1266.97美元/盎司回落逾8美元。
(現貨黃金5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(現貨黃金5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  與此同時,美元指數小幅上揚,刷新日高至92.94。

  目前,並不清楚黃金跳水背後的直接驅動力。不過,金融博客Zeohedge稍早撰文指出,白銀市場近期已經在7月6日和8月1日先後兩次在美東時間晚上19:06(北京時間早上7:06)上演“閃崩”行情。

  Zerohedge指出,這個特定時間點是否是某個自動交易程序的啟動時間?或者這僅僅是巧合?或者,是否有人在背後計劃好了這些“晃騙”行情?所謂“晃騙”是指,以大量虛假交易來造成“閃崩”,從而攪亂市場獲利。

  從基本面來看,周三公布的ADP就業報告基本上呈中性立場,因7月就業人數低於預期,僅為17.8萬,但6月數據上修為19.1萬。

  美聯儲官員講話方面,美聯儲布拉德表達了對通脹疲弱的擔憂,表示他不支持近期內再次加息,因其屬於鴿派陣營因此並不屬於意外衝擊,而梅斯特則重申支持漸進加息,但她也表示可能需要一兩個月才能看到通脹回升。

  非農與白宮官員聯手“救駕”美元 黃金上漲美夢突然被打斷

  金價周五下跌1%,此前好於預期的美國就業數據提振受困的美元,並可能為美聯儲今年第三次升息和縮減龐大資產負債表的計劃掃除障礙。

  7月美國新增就業崗位強於預期,薪資增長幅度為五個月來最大,表明就業市場收緊,可能在一定程度上讓美聯儲官員對通脹將會逐漸回升至2%的目標更有把握。

  美國勞工部公布,7月非農就業崗位增加20.9萬個,增長覆蓋經濟的多個領域。6月非農就業崗位增幅被上修至23.1萬個,前值為增長22.2萬個。
(圖片:Zerohedge、FX168財經網)
(圖片:Zerohedge、FX168財經網)

  7月平均時薪上升9美分,或0.3%,為五個月來最大月增幅,6月增長0.2%。7月同比漲幅為2.5%,連續第四個月增長。

  “經濟的多個領域就業增長強勁,使美聯儲仍可能在9月開始縮減資產負債表,這離12月進行下一次加息仍有很長一段時間,”Cantor Fitzgerald利率策略師Justin Lederer說。

  鑒於經濟接近充份就業,薪資增長仍不夠強勁令人意外,但7月薪資的按月升幅,可能在一定程度上讓美聯儲官員對通脹將會逐漸回升至2%的目標更有把握。

  分析師預計,美聯儲將在9月下一次政策會議上宣布,開始削減所持規模達4.2萬億(兆)美元的美國公債和抵押貸款支持證券(MBS)組合。2007-2009年金融危機過後,美聯儲透過買入上述債券來壓低利率。

  不過,薪資增長遲滯,以及由此導致的低通脹暗示,美聯儲將再度推遲升息直至12月。美聯儲今年已升息兩次,聯邦基金利率目標區間目前處於1-1.25%。

  美元兌一籃子主要貨幣周五勢將創下年內最大單日漲幅,此前美國7月就業報告強勁,且白宮國家經濟委員會主任科恩就下調美國公司稅發表講話。

  科恩周五向彭博電視表示,美國35%的公司稅稅率應該向其他經濟合作暨發展組織(OECD)國家24%的平均水平靠攏。

  分析師表示,“作空美元”的交易商在就業數據和科恩講話後被迫買回美元。在美元上月錄得去年3月來最大單月跌幅後,作空美元是較普遍的押註。

  “就業數據強勁,”瑞信外匯策略師Alvise Marino說。他又表示,科恩的講話,促使交易商重新聚焦可能進行的稅改。

  美元在數據發布前徘徊在接近15個月低位,數據發布後反彈, 令以美元計價的黃金對美國以外投資者來說更貴。

  “非農就業崗位強勁增長,以及失業率下降至16年低位,表明美聯儲將需要在今年晚些時候再升息,即便通脹仍低迷,”Capital Economics商品策略師Simona Gambarini稱。

  “在缺少重大地緣政治風險的情況下,我們認為美聯儲收緊政策將是今年金價的最大障礙,我們預計金價在年底前處於每盎司1150美元水準 。”

  金價下周將如何演繹?

  據彭博社周五(8月4日)公布的最新調查顯示,非農報告出爐之前,交易員與分析師連續第七周看多下周金價走勢,為3月初以來最長看漲周期。

  在接受調查的15位黃金交易員及分析師中,7人看漲(47%),3人看跌(20%),5人看平(33%)。

  與此同時,Kitco周五發布的每周黃金調查顯示,盡管7月份強勁的美國就業報告阻礙了黃金短期的做多熱情,但不足以讓受訪者們看空。華爾街專業人士和普通投資者一致看漲黃金的下周行情,但看漲人數均為過半。在針對專業人士的調查中,有17人參與了調查,8人或48%認為下周黃金會上漲,7人或41%認為下周黃金會下跌,2人或12%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。同時,有714名普通投資者參與了投票,342人或48%認為黃金將上漲;另有272人或38%認為黃金將會下跌,而100人或14%認為黃金將盤整。

  在上周五的本周調查中,華爾街71%的受訪者和65%的普通投資者看漲本周黃金。美國東部時間上午11:11,紐約Comex 12月期金本周下跌1%,至1263.10美元/盎司,兩個陣營都預測錯誤。

  到2017年到目前為止,不包括本周,華爾街預測共29次,正確19次,正確率為66%。普通投資者預測28次,18次正確,正確率為64%。

  Walsh Trading的商業對衝主管Sean Lusk表示,在美國就業報告之後,黃金價格將在疲軟之後反彈。他說“我認為在這個價格突破之後,會看到更多的買盤進來。”他認為美元可能會保持疲軟。他繼續說道:“黃金可能會短暫跌至1250美元左右的低點,但隨後可能還會繼續受到更多的‘政治混亂局面’的支撐。因此,Lusk的底線是,“我不想在這裏做空。我想我們處於一個逢低買入的環境。”

  iiTrader.com的高級市場分析師Bill Baruch也對黃金表示樂觀。他認為,就業數據雖然良好,但也不足以扭轉以前一連串令人失望的經濟報告的影響。此外,他表示,就業報告不夠強大,不足以增加對更積極的美聯儲貨幣政策的預期,而且缺乏這一點最終將對黃金產生積極作用。

  同時,Phoenix期貨和期權有限責任公司總裁Kevin Grady預計在就業數據之後黃金將會下跌更多。Grady說:“看來這些就業數字對經濟是積極的。雖然美國加息的下次預期不會在12月份之前,但它確認將在十二月。這將是黃金的強大逆風。”

  他表示,印度和其他重要采購國家的實際需求疲軟,近期市場受到投機者“強勁買盤”的推動。仍然,“我認為會有賣家在上漲時出手。我認為黃金在大約1275美元/盎司處遭遇頑固的阻力。”

  CMC Markets的高級市場分析師Colin Cieszynski表示,由於市場未能突破12月低位和5月低點的技術趨勢線,他看跌黃金。他補充說,動能指標也開始回落,突顯了下跌的風險。

  Heritage West Financial的負責人拉Ralph Preston也表示,由於近期漲勢,黃金市場“似乎陷入停滯”。

  城市指數City Index技術分析師Fawad Razaqzada對黃金的看法是中性的。他說“現在,我們正處於其長達一年的趨勢之中,直到我們突破1300美元以上或低於1200美元,中間的一切都只是噪音。”

  下周重要經濟數據和事件

  周一(8月7日)

  德國6月工業產出

  中國7月外匯儲備

  美國7月就業市場狀況指數

  財經事件:

  OPEC和非OPEC產油國共同組成的技術委員會召開會議,討論提高減產協議執行率問題,至8月8日

  官員講話:

  2017年非FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟及貨幣政策發表演說

  周二(8月8日)

  日本6月貿易帳

  中國7月貿易帳

  官員講話:

  2017年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利出席一場活動的問答環節

  周三(8月9日)

  中國7月CPI、PPI

  美國國6月批發銷售

  美國上周EIA官方原油庫存

  財經事件:

  EIA公布月度短期能源展望報告

  官員講話:

  澳洲聯儲助理主席肯特(Christopher Kent)發表講話

  周四(8月10日)

  英國6月工業產出、6月商品貿易帳

  美國上周初請失業金人數

  美國7月PPI

  財經事件:

  OPEC公布月度原油市場報告

  官員講話:

  紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)參加關於就業趨勢和薪酬不均的經濟簡報會

  周五(8月11日)

  德國7月CPI

  美國7月CPI

  官員講話:

  澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)出席下議院經濟委員會聽證會

  財經事件:

  IEA公布月度原油市場報告

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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